채권투자 방법 초보투자 채권종류 주식비교 금리관계

안녕하세요! 오늘은 채권에 대해서 한번 알아보려고 합니다.

자산이 늘어나게되면 채권도 일부 포트폴리오로 가져갈 필요가 있습니다.

잘알려진 포트폴리오중에 주식 60% : 채권 40% 전략도 있죠.

채권이란?

돈을 빌려주는 사람 = 채권자

돈을 빌리는 사람 = 채무자

채권자가 채무자에게 돈을 빌려줄때 쓰는 '차용증'이 있는데 이것과 같은 개념입니다.

즉, 투자자들에게 발행해주는 차용증이라고 보면됩니다.

채권과 주식의 비교

	채권	주식
발행자	정부 / 지자체 / 특수법인 / 주식회사	주식회사
소유자	채권자	주주
이익 배당	이익발생여부와 상관없이 원금+이자 지급	이익발생시에만 배당지급(회사재량)
권리의 성격	확정적	가변적
원금 상환 여부	만기에 상환	상환X
경영 참여	X	O

주식과 채권은 서로 반대로 움직이는 경향이 있습니다. 그래서 헷지의 역할로 포트폴리오의 구성이 되기도 합니다.

경기침체 → 소비감소 → 주가하락 → 경기부양 → 금리인하 → 채권 상승

채권은 발행자가 망하지 않는 한 만기를 채우면 원금과 확정이자를 받을수가 있어서 안정적이라고 볼 수 있습니다.

반면, 주식은 회사가 이익을 달성한 부분까지 수익으로 돌아오지만 수익이 저조하다면 원금 보장이 불가 할 수도 있습니다.

채권의 종류

채권의 종류는 다양하지만 아래 3가지만 알면되고 나머지는 일반인 투자자 수준에서는 몰라도 전혀 문제없습니다.

종류	특징
국채	국가가 발행하는 채권. 안정적인 상환 능력과 강한 신요평가가 특징. 물가 상승을 반영하여 매년 적정한 이자를 지급. 가장 안정적.
지방채	국채에 비해 높은 수익률이지만 동시에 위험성도 높음.
회사채	기업이 발행. 발행 기업의 경쟁력과 재무상태를 면밀히 살펴보고 투자해야하며, 다소 안정적인 수익율.

채권 투자시 중요한 3가지

첫번째)

채권의 가격은 수익률과 반대입니다.

채권 가격이 올라가면 수익률이 떨어지고 채권가격이 내려가면 수익률이 올라갑니다.

이유는 채권의 이자는 고정되어있기 때문입니다.

예시) 100만원 채권이 떨어져서 90만원에 샀지만 100만원에 대한 3% 이자지급률은 똑같기 때문에

실질 이자율은 3% 이상이 됩니다.

두번째)

장기채권은 가격변동이 크고, 단기 채권은 가격변동이 적습니다.

예시) 김씨에게 1년동안 100만원을 빌려주는 것과 10년동안 100만원을 빌려주는것 중 어느것이 리스크가 더 클까?

우리는 김씨가 앞으로 어떻게 될지 신뢰할수 있을까?

세번째)

경기 상승기에는 단기채권이, 경기 침체기에는 장기채권이 유리합니다.

채권과 금리의 상관관계

금리하락 → 채권가격 상승

금리상승 → 채권가격 인하

예시)

원금 100만원 5% 상품을 가입을 했는데 시장금리가 올라고 6%가 되었다.

원금 100만원 넣은 사람은 손실이 발행했고

100만원 채권은 100만원보다 떨어지게 됩니다.

반대로 4%로 떨어진경우 채권가격은 오르게 됩니다.