채권은 투자자에게는 아주 중요한 투자처 중 하나입니다. 예측이 가능한 수익과 함께 안정적인 투자를 제공하여 개인이든 기관이든 모두에게 매력적인 투자처로써의 매력이 크다. 이 블로그 게시물에서, 우리는 채권의 개념과 종류, 중요성, 그리고 투자자로서의 채권의 활용방법(투자 전략)을 알아볼 것입니다. 투자를 조금 해본 사람이든 초보투자자이든 채권을 이해하는 것은 필수 적입니다. 같이 한번 알아봅시다.
채권의 개념, 기초, 종류
채권은 정부, 지방자치단체, 기업이 자본을 조달하기 위해 발행하는 채무상품입니다. 쉽게 말하면 채권을 사는 사람에게 정기적인 이자를 지급하고 만기시에는 원금을 반환해 주는 대가로 돈을 빌려주는 것입니다. 예를 들면, A사는 2020년 1월 1일 5년 만기 수익률 5%의 개당 가격 5만원인 채권을 발행합니다. 이 국채를 누구나 매입을 할 수 있으며 만기 시에는 5%의 이자를 지급받을 수 있습니다. 두 번째 예로, 정부는 다양한 프로젝트 및 운영자금을 조달하기 위해 채권을 발행합니다. 국가에서 발행한 채권 즉, 국채는 만기가 10년을 초과하는 장기 채권입니다. 기업보다는 국가에서 발행하는 채권이 조금 더 안정적이라고 볼 수 있습니다. 채권의 종류에는 국채, 지방채, 회사채가 있는데, 국채는 정부의 조세, 인쇄 능력이 뒷받침돼 위험성이 아주 낮은 투자처로써 매력이 있습니다. 지방채는 지방정부가 학교나 고속도로와 같은 공공사업에 자금을 대기 위해 발행을 하는 경우입니다. 반면 회사채의 경우는 기업들이 다양한 목적으로 자본을 조달하기 위해 발행을 합니다. 가장 인기 있는 채권은 바로 미국국채입니다. 주로 10년, 20년, 30년과 같은 장기국채이며, 단기도 물론 있습니다. 미국 국채는 전 세계에서 안정적이고 신뢰할 수 있는 투자수단으로 여겨집니다.
채권의 중요성(장점, 단점)
채권은 투자자에게 아주 매력적인 투자처로써 이점을 제공합니다. 무엇보다도, 안정적인 상품이 이자까지 지급을 해주니 투자자에게는 아주 매력적이라고 볼 수 있습니다. 이러한 상품은 은퇴 후에 포트폴리오를 구성할때 꼭 넣어야 하는 구성중 하나입니다. 현금흐름을 추구해야 하는 시기에는 아주 좋은 상품인 것입니다. 채권은 주식과 같은 다른 투자에 비해 상대적으로 안정적이라고 볼 수 있습니다. 채권을 포트폴리오에 넣어야 하는 이유는 주식시장의 하락장이 오면 채권의 가치가 상승하는 상관관계를 가지고 있습니다. 이것은 경기침체에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다. 그러나 다른 투자와 마찬가지로 채권도 나름대로 위험요소가 있습니다. 금리가 오르면 금리 높은 상품들이 투자자들에게 더 큰 수익률을 줄 수 있기 때문에 기존 채권의 가치가 떨어집니다. 보통 금리 이상시기에는 채권가격이 떨어지기 마련입니다. 채권 ETF상품은 레버리지 상품도 있으며, 또 채권에 대한 인버스투자도 있는데 이 부분은 모험에 가까운 투자이기 때문에 일반 투자자들은 접근해서는 안됩니다. 또한 발행인이 재정적으로 어려움에 직면할 경우 채무불이행의 가능성이 있기 때문에 회사채의 경우는 매입을 하기 전에 발행자의 신용도를 평가해 보는 것이 중요합니다.
채권 투자 전략
채권을 투자할때는 전략이 없어도 되지만 더 높은 수익률을 추구한다면 약간의 전략을 세워보는 것이 도움이 됩니다. 일반적인 투자 전략은 채권 사다리 타기입니다. 이것은 시차를 두고 채권을 구매하는 것입니다. 이 접근법은 지속적인 수익의 흐름을 보장하고 투자자들이 채권의 만기에 따라 원금이 확보되고 그 원금을 재투자할 수 있는 기회를 가져갈 수 있기 때문입니다. 그리고 매월 또는 분기에 지급되는 이자는 현금흐름을 확보하는데 중요한 역할을 합니다. 투자자들에게는 현금흐름은 생명줄과도 같기 때문에 꼭 필요한 포트폴리오중에 하나입니다. 또한 채권 투자자들은 금리추이에 민감하게 반응할 필요가 있습니다. 금리와 채권의 상관관계는 서로 반비례하기 때문에 금리 추세를 어느 정도 예상하여 포트폴리오를 조정해야 합니다. 금리가 오를 것으로 예상되면 단기채권을 고려하고, 금리가 하락하는 기간이 오면 장기채권을 고려해보기도 합니다. 글을 쓰는 시점 23년 7월은 금리 인상이 앞으로 두 차례 정도 예정되었는데 24년부터는 금리를 동결 또는 인하의 메시지가 강하기 때문에 지금부터는 채권의 매력도가 올라갈 수 있습니다. 채권을 구입하는 방법은 채권을 직접 매입하는 방법도 있지만 채권 ETF를 사는 방법이 있으며, ETF는 상대적으로 쉽게 거래가 될 수 있기 때문에 접근성이 좋습니다.
채권은 투자자들에게 안정성과 지속가능한 현금흐름을 제공하는 중요한 포트폴리오 구성요소입니다. 채권의 기초, 중요성, 전략을 알아봄으로써 투자자는 현명하고 지혜롭게 투자 결정을 내려야 합니다. 안정적인 소득추구차원이든, 시장의 변동성 헤지차원이든, 장기투자옵션을 추구하는 차원이든 장기적으로 재정적 목표를 달성하는데 중요한 역할을 할 수 있습니다.